新政策落地，港股饮食行业面临新挑战

新政策落地,港股饮食行业面临新挑战新挑战,行业政策风向亟待变化,给行业发展带来新挑战。

受市场调控和流动性收紧影响,10月份以来,虽然A股市场的牛市开始,但在制度调整和疫情反复的影响下,生物医药板块涨幅依然较大,医药板块虽然上涨幅度有限,但估值仍处于历史底部,较历史上的高位仍有一定的上升空间,对于持有人而言,当前最重要的是重视长期投资。

食品饮料行业方面,当前我们认为食品饮料行业有两大挑战:

1)美国通胀压力依然突出。从PPI水平来看,受供给瓶颈的影响,当前我国物价水平整体呈现出上升态势,CPI同比上涨1.3%,涨幅比上月扩大0.3个百分点,低于同期美联储2%的通胀目标,也低于2%的通胀目标,因此当前我国通胀压力依然显著。但在物价政策方面,今年以来,我国物价水平明显上升,猪肉价格同比上涨33.1%,较上月大幅上涨近3%,去年同期猪肉价格大幅上涨39.5%,成为食品价格大幅上涨的主要推动力。

2)近期,美国疫情的不断反复,令居民生活受到了极大影响,部分美国人不再外出,因此加剧了投资意愿降低。截止10月9日,COMEX黄金期货价格10月8日收盘报2413.5美元/盎司,自9月初以来累计下跌逾4%,离历史上的高位仅一步之遥。

全球流动性收紧情况正在发生巨变。10月8日,全球货币市场开始了新一轮的流动性收紧潮。全球各国央行在10月11日和12月17日相继降息,流动性收紧的力度有所加大。

机构和外资看好消费类行业的投资机会。据证券时报·数据宝统计显示,全球各国政府在10月持续释放着货币量和资金量,不过规模与速度仍然不匹配,原因是美国的财政刺激仍在继续,而海外央行放水,但货币供应量可能并未跟上,国内流动性仍处在持续收紧状态。

中金公司表示,从中国的宏观环境看,我国经济虽然在2021年“开门红”,但仍处于下行阶段,稳增长的宏观经济政策底还没有显现,全球货币政策转向的大趋势不会发生改变。2021年我国面临的主要矛盾是国内经济增长速度超预期下行和中美关系恶化。

A股市场分析人士表示,尽管短期部分资金风险偏好降低,但从中长期来看,我们仍有不少增量资金可能进场,包括IPO放量,2021年第四季度IPO重启后基金发行加速,跨境资金流入A股,推升A股市场的风险偏好。