b型基金发生折算揭秘，分级基金折算机制详解

分级基金折算指的是在分级基金B类份额净值降低时，基金公司允许投资同类基金以保护A类份额持有人的收益，进而对同类基金实施折算操作，A类和 B类份额的净值将重新计算，A类份额持有人将获得基金份额，B类份额将按固定比例减少。假设投资者持有净值为0.25元的基金B，那么投资者需注意，若出现折算，净值为1元的B类份额将变为250股。折算通常以B类份额为基准，B类份额的净值不用于交易价格的确定，B类份额的交易价格往往高于净值，可能导致投资者资金损失。

分级基金折算的风险

若分级基金在T日触发低折市场，即使B类份额涨停T+1转换记录日，低折市场不会停止。此外，由于当天仍处于交易期，许多对事实不了解的投资者可能会购买这种折算渐进基金。如果他们不向市场透露，投资者将遭受重大损失。

分级基金上折与下折的含义

分级基金上折与下折是指分级基金为调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金下的A、B类份额净值进行定期或不定期的折算。

分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

分级基金上折与下折的定期折算，仅限于不上市交易的基金进行定期折算。

定期折算指的是在某个固定时间进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对A、B类份额分别进行折算。

有的基金是对母基金和A类份额进行折算，对B类份额不折算（仅限定期折算），在定期折算时，无论基金净值是多少，都会进行折算。不定期折算时，上折和下折的处理方法也不相同。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书中进行说明。

扩展资料：

分级基金折算的目的是使子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现。

例如，在申万收益净值≤1元时，申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算。

双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金。

参考资料来源：百度百科-分级基金