市场洞察：多晶硅行情动态与未来走向分析

多晶硅的演进方向
现今光伏产业正遭遇两大关键转折：一是市场重心从欧洲转移至中美日市场；二是政府扶持逐步过渡至平价上网。据中国产业洞察网分析师分析，尽管多晶硅等产品价格曾短暂回升，但未来大幅上涨的可能性较小，部分企业仍在扩张产能，在供需关系未发生根本变化前，光伏产业的复苏之路仍充满挑战。
多晶硅或难大幅攀升
欧盟对中国太阳能产品的反倾销预计6月初裁决，硅片与组件行业悲观预期依然浓厚，双反将导致无人得利，届时多晶硅价格可能再次攀升，但对中国光伏行业而言，不同细分领域的景气度将出现分化。若考虑到中国对欧盟多晶硅实施反制措施引发的多晶硅价格上涨，那么多晶硅相关企业将率先受益。
另一方面，国内应对政策充足，且随时待发。中国光伏产业产能庞大，涉及各地政府、银行、就业群体等关键方，“救市”几乎是政府的必然选择——方法主要为两种：一是通过提高补贴等手段扩大国内市场需求，二是对海外多晶硅等产品采取“报复”措施，在面临“封杀”之时国内政策发力的概率很高。
另一方面，中国和欧盟之间的谈判仍存在变数，若双方均实施反倾销，将导致价格上涨；然而，若双方均无相应措施，多晶硅价格就不可能上升太多，而新能源发展的出路在于价格逐步走低，最终低于传统能源才有真正存在的价值。
高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，在未来50年里，还不可能有其他材料能够替代硅材料而成为电子和光伏产业主要原材料。
随着信息技术和太阳能产业的迅猛发展，全球对多晶硅的需求快速增长，市场供不应求。2005年全球多晶硅产量为28750吨，其中半导体级为20250吨，太阳能级为8500吨。半导体级需求量约为19000吨，略有过剩；太阳能级需求量为15600吨，供不应求。全球太阳能电池产量快速增加，直接拉动了多晶硅需求的迅猛增长。全球多晶硅由供过于求转向供不应求。受此影响，作为太阳能电池主要原料的多晶硅价格快速上涨。
中国多晶硅工业始于20世纪50年代，60年代中期实现产业化，到70年代，生产厂家曾发展到20多家。但由于工艺技术落后，环境污染严重，消耗大，成本高等原因，绝大部分企业亏损而相继停产或转产。
中国集成电路和太阳能电池对多晶硅的需求快速增长，2005年集成电路产业需要电子级多晶硅约1000吨，太阳能电池需要多晶硅约1400吨；到2010年，中国电子级多晶硅年需求量将达到约2000吨，光伏级多晶硅年需求量将达到约4200吨。而中国多晶硅的自主供应存在严重缺口，95%以上多晶硅材料需要进口，供应长期受制于人，再加上价格的暴涨，已危及到多晶硅下游众多企业的发展，成为制约中国信息产业和光伏产业发展的瓶颈问题。
由于多晶硅需求量持续增加，在市场缺口扩大、价格不断攀升的刺激下，国内涌现出一股投资多晶硅项目的热潮。多晶硅项目的投资热潮，可以说是太阳能电池市场迅猛发展的必然结果，但中国硅材料产业一定要谨慎发展，不能盲目跟风；关键是要掌握核心技术，否则将难以摆脱受制于人的局面。
作为高科技产业，利用硅矿开发多晶硅，产业耗能大，电力需求高。电价已成为中国大多数硅矿企业亟待突破的瓶颈之一。因此中国大力发展多晶硅产业，亟需在条件成熟的地方制定电价优惠政策，降低成本。
由于需求增加迅速，但供给增长有限，预计2007年多晶硅料源的供应将是最严重缺乏的一年，预计到2009年，全世界多晶硅的年需求量将达到6.5万吨。在未来的3至5年间，即中国的“十一五”期间，将是中国多晶硅产业快速发展的黄金时期。
2011年国内多晶硅产量达到82768吨，同比增长84%。产业依旧保持快速增长的势头，2006-2011年我国多晶硅产量翻了两番，年均增长超过100%。2011全年销售额超过230亿元，与2010年基本持平；截至2011年年底，我国已建多晶硅生产线的总产能达到14.8万吨。我国多晶硅产量已占全球的35%左右，已成为继美、德之后的全球多晶硅生产大国。
工业和信息化部2012年发布的《太阳能光伏产业“十二五”发展规划》中将高纯多晶硅列为“十二五”发展重点，并指出“支持骨干企业做优做强，到2015年多晶硅领先企业达到5万吨级，骨干企业达到万吨级水平”，“多晶硅生产实现产业规模、产品质量和环保水平的同步提高，到2015年平均综合电耗低于120千瓦时/公斤”。
2008年金融危机之后，欧美等主要发达国家都将发展新能源产业作为推动经济发展的首选产业，特别是日本地震发生核泄漏之后，光伏发电成为新能源产业最主要的发展方向，包括欧洲、日本、美国、中国在内的主要国家和地区都将2020年光伏发电的目标翻番甚至提高更多。原计划在2020年全球实现光伏发电达到200GW，调整之后，该目标达到500-1000GW，未来全球光伏发电的前景依然光明。
从工业化发展来看，重心已由单晶向多晶方向发展，主要原因为：[1]可供应太阳电池的头尾料愈来愈少；[2]对太阳电池来讲，方形基片更合算，通过浇铸法和直接凝固法所获得的多晶硅可直接获得方形材料；[3]多晶硅的生产工艺不断取得进展，全自动浇铸炉每生产周期（50小时）可生产200公斤以上的硅锭，晶粒的尺寸达到厘米级；[4]由于近十年单晶硅工艺的研究与发展很快，其中工艺也被应用于多晶硅电池的生产，例如选择腐蚀发射结、背表面场、腐蚀绒面、表面和体钝化、细金属栅电极，采用丝网印刷技术可使栅电极的宽度降低到50微米，高度达到15微米以上，快速热退火技术用于多晶硅的生产可大大缩短工艺时间，单片热工序时间可在一分钟之内完成，采用该工艺在100平方厘米的多晶硅片上作出的电池转换效率超过14%。据报道，在50～60微米多晶硅衬底上制作的电池效率超过16%。利用机械刻槽、丝网印刷技术在100平方厘米多晶上效率超过17%，无机械刻槽在同样面积上效率达到16%，采用埋栅结构，机械刻槽在130平方厘米的多晶上电池效率达到15.8%。

从工业化的演进角度观察，核心已从单晶转向多晶趋势，主要缘于；[1]可提供太阳能电池的原材料越来越少；[2]对太阳能电池而言，方形基片更具经济性，通过浇铸法和直接凝固法获得的多晶硅可直接制成方形材料；[3]多晶硅的生产技术持续进步，全自动浇铸炉每个生产周期（50小时）可产出200公斤以上的硅锭，晶粒尺寸达到厘米级别；[4]由于近十年单晶硅技术的迅速发展，其中部分技术也应用于多晶硅电池的生产，如选用腐蚀发射结、背表面场、腐蚀绒面、表面和体钝化、细金属栅电极，运用丝网印刷技术使栅电极宽度降至50微米，高度达15微米以上，快速热退火技术用于多晶硅生产可显著缩短工艺时间，单片热工序时间可在一分钟内完成，采用此工艺在100平方厘米的多晶硅片上制成的电池转换效率超过14%。据报，在50～60微米多晶硅衬底上制作的电池效率超过16%。运用机械刻槽、丝网印刷技术在100平方厘米多晶硅片上效率超过17%，无机械刻槽在同样面积上效率达到16%，采用埋栅结构，机械刻槽在130平方厘米的多晶硅片上电池效率达到15.8%。

2012年12月，多晶硅进口平均价格已降至20.8美元/公斤，市场最低报价降至15美元/公斤。总体来看，2012年几乎所有多晶硅生产企业均处于亏损状态。进入2013年1月后，随着多晶硅生产厂家库存减少，国内多晶硅生产企业开始上调多晶硅市场价格，市场报价已上涨至21美元/公斤。行业普遍亏损导致部分产能退出，多晶硅价格需维持在20-23美元/公斤之间才能覆盖企业全成本，使部分企业盈利。

2015年前三季度，多晶硅产量约为10.5万吨，同比增长20%；硅片产量约为68亿片，同比增长10%以上；电池片产量约为28GW，同比增长10%以上；组件产量约为31GW，同比增长26.4%。目前，晶体硅材料（包括多晶硅和单晶硅）是最主要的光伏材料，其市场份额在90%以上，而且在今后相当长的一段时间内也依然是太阳能电池的主流材料。多晶硅材料的生产技术长期以来被美、日、德等3个国家的7个公司的10家工厂掌握，形成技术封锁、市场垄断的状态。

多晶硅的需求主要来自半导体和太阳能电池。根据纯度要求不同，分为电子级和太阳能级。其中，用于电子级多晶硅约占55%，太阳能级多晶硅约占45%，随着光伏产业的快速发展，太阳能电池对多晶硅需求量的增长速度高于半导体多晶硅的发展，预计到2008年太阳能多晶硅的需求量将超过电子级多晶硅。

1994年全球太阳能电池总产量仅为69MW，而2004年就接近1200MW，在短短的10年里增长了17倍。专家预测太阳能光伏产业在21世纪前半期将超过核电成为最重要的基础能源之一。

据悉，美国能源部计划到2010年累计装机容量4600MW，日本计划2010年达到5000MW，欧盟计划达到6900MW，预计2010年全球累计装机量至少18000MW。从上述推测分析，到2010年太阳能电池用多晶硅至少在30000吨以上，表2给出了全球太阳能多晶硅产量的预测。据国外资料分析报道，全球多晶硅产量2005年为28750吨，其中半导体级为20250吨，太阳能级为8500吨，半导体级需求量约为19000吨，略有过剩；太阳能级需求量为15000吨，供不应求，从2006年开始太阳能级和半导体级多晶硅需求均出现缺口，其中太阳能级产能缺口更大。

据日本稀有金属杂志2005年11月24日报道，全球半导体与太阳能多晶硅需求紧张，主要是由于以欧洲为中心的太阳能市场迅速扩大，预计2006年、2007年多晶硅供应不平衡的局面将加剧，多晶硅价格方面半导体级与太阳能级原有的差别将逐步缩小甚至消除，2005年全球太阳能电池产量约1GW，以1MW用多晶硅12吨计算，共需多晶硅1.2万吨，2005-2010年全球太阳能电池平均年增长率在25%，到2010年全球半导体用于太阳能电池的多晶硅年总需求量将超过6.3万吨。在中央政府大力推广新能源政策的支持下，各地方省份也是积极跟进，培育优势产业。江西省抓住机遇，凭借粉石英（硅材料主要原料）储量全国第一的资源优势，出台多方面措施保障光伏产业发展。短短3、4年间，使得一大批光伏产业上下游项目迅速在江西集聚，成为中国重要的光伏产业基地。以新余为主产地、以赛维LDK和盛丰能源为核心企业的产业带具有较强的生产能力，初步建立了从硅料、硅片到太阳能电池组件及配套产品的完整产业链，拥有了对外合作的有效途径和一批关键人才，在国内已具有较明显的规模优势和市场竞争力。

2008年江西省光伏产业发展迅速，实现销售收入128.9亿元。另外该省生产的多晶硅片已占全球总产量的四分之一，龙头企业赛维2008年的产能超过1400MW。

2009年初，经省政府同意，由江西省发改委牵头编制的《江西省光伏产业发展规划》正式下发，为江西光伏产业发展确定了大的方向。规划中提到，力争到2012年将江西打造成为全球重要的光伏产业生产基地。按照规划，未来数年，新余、丰城、南昌产业带将建成全省光伏产业主要集聚区。

行业走势概况及预测
10月中旬国内多晶硅行情小幅上调。10月初国内企业出厂报价均价在132667元/吨左右，到本周末国内企业对外报价波动至132883元/吨左右，整体上涨了0.13%，当前价格同比去年下降了24.63%。
行情分析光伏补贴细则即将出台，多晶硅龙头企业纷纷复产，多晶硅价格得到提振，多晶硅行业开工率进一步回升，开工率恢复至40%左右。

行情剖析光伏补助细则即将公布，多晶硅领军企业纷纷恢复生产，多晶硅价格得到支撑，多晶硅行业开工率持续上升，开工率恢复至40%上下。

国内多晶硅光伏市场仍存观望情绪，受国内各地光伏发电补助与上网政策迟迟未落地的影响，下游硅料报价波动不大；太阳能产品实施增值税即征即退50%的政策出台确实直接利好光伏下游企业，亦有机会带动上游企业受益。
从光伏全行业观察，近期新增光伏市场需求空间有限，直接导致上游多晶硅环节供需仍难出现大幅逆转情况，全年产需仅能勉强保持平衡。多晶硅市场仍然面临产能过剩的问题。
未来展望随着光伏市场的逐步回暖，多晶硅开工增多，市场供应量有所提升，但由下游光伏利好到上游还需一段时间的过渡，多晶硅未来或将上涨，预计短期内价格波动仍将持续。
1、发展壮大我国多晶硅产业的市场条件已基本成熟、时机已成熟，国家相关部门加大对于多晶硅产业技术研发、科技创新、工艺优化、项目建设的扶持力度，抓住有利时机发展壮大我国的多晶硅产业。
2、支持条件最优越的改良西门子法共性技术的实施，加快突破千吨级多晶硅产业化关键技术，形成从材料生产工艺、设备、自动控制、回收循环利用的多晶硅产业化生产线，材料性能接近国际同类产品标准；建成节能、低耗、环保、循环、经济的多晶硅材料生产体系，提升我国多晶硅在国际上的竞争力。
3、依托高校及研究院所，加强新一代低成本工艺技术基础性及前瞻性研究，建立低成本太阳能及多晶硅研究开发的知识及技术创新体系，获得具有自主知识产权的生产工艺和技术。
4、政府主管部门加强宏观调控与行业管理，避免低水平项目的重复投资建设，保证产业的有序、可持续发展。
5、《多晶硅产能严重过剩地方政府成主要推手》。2009年09月07日 07:07来源：中央电视台《经济半小时》。
6、解决国内光伏发电的政策、技术难题，进一步启动国内光伏终端市场、开发新兴市场（例如让光伏发电像家电下乡一样走进家庭、走进平民生活，通过援外的方式开发非洲太阳能市场）。
7、通过科技创新增强企业竞争力，提高质量、降低消耗，优化产业布局、危机期间推进重组、淘汰落后产能、提高集中度。行业内重点扶持5~6家大而强的多晶硅企业。
2025年硅价能否上涨
2025年硅价上涨的可能性存在，但幅度和时间点不确定。
从供需关系分析，2025年硅市场整体供应预计仍将保持宽松态势，全球范围内的硅产能在持续扩张。尤其是中国西北地区，由于供电稳定、光伏产业集聚以及工业硅交割标准修改等因素，硅产能呈现出上升趋势。然而，需求端也呈现出多样化的特点，多晶硅、有机硅和铝合金等领域对硅的需求保持稳定增长。
政策调整对硅价格走势也有影响。政府对环保和能源效率的要求日益严格，推动了硅产业的绿色转型，提高了生产成本，但同时也促进了可持续发展。此外，政府对硅出口的支持政策以及国际贸易环境的改善，为硅的出口提供了有力保障，有助于缓解国内市场的供需压力。
技术革新也是影响硅价的一个重要因素。硅产业在生产工艺、设备升级、产品研发等方面取得了显著进展，提高了生产效率和产品质量，降低了生产成本。这些技术革新可能改变市场供需格局，从而影响硅价。
综合来看，2025年硅的供需关系预计将呈现出宽松态势，硅价大幅上涨的可能性不大。但阶段性供需错配、政策面消息以及市场情绪等因素可能引发价格波动，因此硅价具体走势仍需关注市场动态和政策变化。
请注意，以上分析仅供参考，并不能作为投资决策的唯一依据。投资者应密切关注市场动态和政策变化，以做出理性的投资决策。