探析文华财经交易分析报告：应用与解读技巧详解

探析文华财经交易分析报告:应用与解读技巧详解分析

1、解析铜的市场行情

(1)铜价处于高位震荡状态,显示供需环境向好。

(2)2014年开始国内外铜矿都进入增产周期,预期产能利用率提升,但随着行业产能恢复增长及铜矿生产成本的降低,产能利用率提高速度加快。

(3)未来国际铜矿增长趋势的趋势趋缓,将进一步抑制过剩产能的释放,并推升全球铜矿供应缺口的走阔。

(4)2014年12月,CSPT发布的《2014年年度全球铜精矿精矿产量走势报告》,显示2014年12月全球铜精矿产量环比增加3.7万吨,至2886.6万吨,环比增加4.3%。

(5)近期南美铜矿罢工、油价下滑等事件对铜价形成较大影响,我们测算今年1-4月全球铜精矿产量增速明显放缓。

(6)近期精炼铜产量稳步增长,1-4月铜精矿累计产量为299.6万吨,同比增长2%。

(7)由于美联储缩表预期较强,美国经济复苏预期较强,市场乐观情绪有所提升,实际消费偏淡,有色金属市场库存增加。

(8)5月31日消息,美国财政部部长罗斯·亨特上将于5月31日举行新闻发布会。美国财政部长努钦将于6月24日出席新闻发布会。

由于短期风险仍然较大,铜价以震荡为主,注意回调风险。

二、宏观及基本面分析

(1)国际铅锌研究小组(ICSG)最新公布的数据显示,2015年4月全球锌市供应缺口为3.5万吨,3月短缺为3.6万吨,4月短缺量为5.7万吨,2016年1-4月全球锌市供应短缺为5.4万吨,2016年1-4月短缺量为14.1万吨,均处于2010年以来的低位水平。

(2)央行公布的数据显示,截至4月末,金融机构外汇占款为5349.63亿美元,较3月末减少1.34亿美元,降幅为2.98%;中央银行外汇占款为806.69亿美元,较3月末减少1.29亿美元,降幅为3.06%。

(3)今年以来,伦锌指数的最大跌幅已超过7%,而沪锌指数已经下跌了7%以上,铜跌幅接近5%,下跌了3.5%。

(4)近日,山西、河南、山东等地电解锌均价较昨日下调10元/吨至3720元/吨,近期,仍有下跌趋势。