探讨交易公正性：知名交易模型大盘点

知名的交易系统包括：
一、海龟交易法
知名的商品交易大师理查德·丹尼斯试图探究卓越的交易员是天生的还是后天培养的。为此，他在1983年挑选了13名学员，向他们传授交易的基本理念以及他个人的交易技巧和规则。海龟实验成为交易史上最为知名的案例，因为在接下来的四年里，海龟们实现了年均复利80%的收益。丹尼斯证明了通过一套简单的系统和规则，即使是交易经验很少或没有的人也能成为出色的交易员。核心交易理念：
1、在价格突破20个交易周期的最高点时进入市场。
2、在价格跌破10个交易周期的最低点时退出。
系统一：
进入：基于20日突破的偏短线系统（价格超过前20天的最高价或最低价）
退出：对于多头头位置于10日最低价，对于空头头位置于10日最高价。如果价格波动与头寸相反至10日突破，头寸中的所有单位将退出。
系统二：
进入：基于50日突破的较简单长线系统（价格超过前50天的最高价或最低价）
退出：对于多头头位置于20日最低价，对于空头头位置于20日最高价。如果价格波动与头寸相反至20日突破，头寸中的所有单位将退出。
二、拉瑞·威廉姆斯跳空交易法
拉瑞·威廉姆斯是威廉指标的开创者、现今美国知名交易员、作家、专栏编辑、资产管理经理，著有《短线交易秘籍》一书。他曾获得罗宾斯杯期货交易冠军赛的总冠军，在不到12个月的时间里将1万美元增加到110万美元。从某种角度看，跳空交易法是一个心理交易法，主要测量过度情绪化反应导致的价格波动。
其基本走势是在下跌趋势中，价格在箱形区间的下端附近波动持续5到10天，然后大幅低开跌破趋势线，卖压情绪极度强烈，如果随后反弹至昨日的最低价，表明市场能量反转，另一波强劲的涨势正在酝酿。系统买入机械规则：
1、收盘价比五日均价低4%，确保信号发生在跌势；
2、开盘价低于昨日最低价1%；
3、收盘反弹至昨日最低价以上。
三、维克多·斯波朗迪123法则交易法
维克多·斯波朗迪，专业证券操盘手、基金管理人，被《投资理财》杂志誉为“华尔街的终结者”，曾连续12年投资盈利，从未亏损。识别趋势、追随趋势，是每个技术分析人士的追求，维克多·斯波朗迪根据道氏理论，将趋势识别这一复杂艰巨的任务简化为123法则：
1、首先趋势线被突破；
2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；
3、下降趋势中，价格向上突破前期反弹高点，或上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点。
尽管123法则简单有效，但其入场点较晚，通常已经错失一段较大的行情，因此维克多进一步提出了2B法则，其实质是针对假突破现象进行观察。基本理念是：如果在下降趋势中，价格已经创新低而未能持续下跌，并且重新升逾前期低点，则趋势可能反转。
四、汤姆·迪马克TD价格区间交易法
汤姆·迪马克，SAC执行副总裁、债券基金经理的CPO合伙人、40亿美元对冲基金经理利昂·库布曼的特别顾问、芝加哥商品交易所最大的个体交易商之一查里·迪弗朗西斯卡的前合伙人，曾担任包括索罗斯、摩根财团、花旗银行、Goldman Sachs、IBM等在内的大金融机构的顾问。
汤姆·迪马克认为关键不在于是否超买或超卖，而在于指标在超买超卖期运行的时间。为准确衡量股票买卖压力情况，他提出了TD DeMarkerⅡ指标的构建方法，将所有的价格运动都与确定的供给和需求水平联系起来。分子的值由两个买压度量标准组成。在8根K线图中，将当日最高点减去前一日收盘价的差值加到当日收盘价减去当日最低价的差值上。如果当日最高点低于前一日收盘价，则该买压部分就赋予0值。分母由8日分子值加上各自卖压值组成，卖压由两个度量标准组成。
第一部分是前一日收盘价减去当日最低点的差值，如果为负值，该卖压部分就赋予0值；第二部分是当日最高价减去当日收盘价的差值，将两部分相加，然后将所得值加上分子的值就得到分母。
五、劳伦斯·麦克米兰波动性交易法
劳伦斯·麦克米兰，期权交易专家、曾在证券公司任高级副总裁，主管股票套利交易。著有《期权战略投资》、《McMillan论期权》。波动性是指股票价格变化的速度，可以通过标准差公式计算，并按不同的时间长度进行历史波动性比较，如10天、20天、50天，以及100天。系统买入机械规则：
1、历史波动性呈空头排列，即波动幅度越来越窄，暗示暴风雨前的宁静；
2、计算历史波动性的时间为5、10、20、30、100，求其标准差；
3、ac、ao指标连续5天下降。
六、马丁·普林格摆荡交易法
马丁·普林格，当今技术分析领域最具影响力的领袖之一，曾获加拿大技术分析协会杰克·弗罗斯特纪念奖章。系统思想：否极泰来，当价格处于极端震荡价位时，反转在即。该思想还可与成交量摆荡结合使用，验证二者的汇聚效应，从而提高胜算。系统机械买入规则：当日收盘价与28日移动平均线的比值，少于-10。
七、康斯坦丝·布朗衍生振荡指标交易法
康斯坦丝·布朗，证券分析大师、基金交易员，主创空气动力投资网站。系统思想：对RSI相对强弱指标进行三重平滑，其计算步骤如下：
1、计算14日RSI指标；
2、计算14日RSI指标的5日平均；
3、将2步计算结果求3日平均；
4、求第2步、第3步计算结果的差额，以柱状图标示。

4、求第步、第3步计算结果的差异，以柱状图表示。

八、海豚交易系统
核心理念：顺应趋势，右侧操作
1、通过在趋势判断时段运用均线和MACD趋势性指标确定趋势，实现交易时段的顺应趋势操作；
2、通过在进出场时段KD指标的金叉和死叉顺应趋势进行操作，达到交易时段的右侧操作。
（一）、交易时段选择规则根据个人的交易习性选择主要交易时段。判断的依据是你原本擅长的交易时段就是要选择的主要交易时段，主要交易时段的前一个时段就是趋势判断时段，主要交易时段的后一个时段就是出入场时段。
（二）、趋势判断规则在趋势判断时段中使用MA26均线和MACD来判断目前你的主要交易时段的趋势：价格在MA26以上，MACD Value> Signal>0，趋势为多头市场，做多；价格在MA26以上，MACD Signal> Value>0，趋势为上升回落或者上涨调整，多单平仓，尝试做空；价格在MA26以下，MACD Value

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股票交易系统有哪些
我们会在交易的书籍上或现实中，看到介绍交易系统的，但是我们并不知道这个交易系统是否有效，是否能盈利，如果盲目采用，很可能导致自己的交易陷入困境，延续着亏损的步伐；或者，我们没有自己的判断标准，那么谁说这个交易系统“好”，我们就认为“好”，完全缺乏自己的辨别能力，就很容易被误导，被割韭菜。想学习股票基金期货可以加V：zo53646，免费领取资料
因此我们需要一个判断交易系统是否有效的标准，以避免大部分陷阱，找到真正有效的交易系统，以实现稳定盈利。

有两个判断标准
第一、直观上看，一个交易系统应该是完整的闭环，不能缺失一环
既然是叫交易系统，中间有“系统”二字，就意味着它并非只是一个环节，而是应该至少包含入场信号、止损信号、止盈信号、仓位管理，还可以加上加减仓信号，形成完整的闭环。行情出现什么信号，你就可以入场；准备入场时，要知道以多大的仓位入场；入场之后，何时证明自己判断错误或异常，要止损出来；有了浮盈后，要知道何时能离场；当离场之后，完成一个循环，就可以耐心等待下一次的入场信号，从而步入下一个循环，形成闭环。当然，加减仓信号属于附加，能够完善交易系统的细节。
图：交易系统的闭循环
如果缺少一环，例如没有与入场信号相匹配的止损信号，你入了场之后，不知道何时要砍仓离场，无法形成闭环，那么一次做错，遇到极端行情，你就会陷入巨亏，变得一无所有，则这种入场的成功率再高，又有何意义？
现实中，这种情况很常见，大家会经常遇到喊单的人，只告诉你入场仓位，不告诉你何时止损，如果中间价格下跌大，但最终行情又涨了回来，他会说“听我的，没错吧，你赚了吧”；可是如果行情没涨了回来，下跌了很大，你亏损巨大，他就会沉默不语，如果你去问他该怎么办，他会说“我早就离场了啊，你没早离场么？”
这种操作是没意义的，鬼知道他的实际操作是什么样的，可能没等价格涨回来，他就离场了，也可能价格跌了很大了，他还在那里套着。
同样，如果没有止盈信号，则有了浮盈后，何时离场就成全凭感觉的事情，无法形成闭环，它会严重影响到你的盈亏比，例如：有了一点盈利，你就跑，结果错失了后面的大利润，导致你的盈亏比很小，小盈利无法弥补止损，还是亏损的；或者，有了浮盈后，你不跑，结果行情又跌了回来，利润回吐，或打了止损，浮盈变浮亏。则这种没有止盈信号匹配的入场信号，即使当初的入场信号是成功的，也没意义，因为依然无法盈利。
绝大部分讲解交易的书籍中，都只给你讲入场信号，反复去讲入场信号，然后找一大堆特殊的例子，去说明他的入场信号是多么成功，但其实这是个伪命题，是无法证明他的入场信号是否成功的，因为没有止损信号和止盈信号相匹配，根本就不知道在那段行情中，你会在哪个位置离场，如何知道这次入场信号是否成功？
大部分书籍或人都是打模糊眼，离场进行模糊化，对人产生欺骗性，而且也确实很容易让那些没有资深经验的绝大部分散户上当受骗，例如一段行情是涨了上去，但中间出现了许多次的回撤，如果他的离场信号进行清晰化的话，那么这么多次的回撤，都很可能早让他离场或止损了，但就因为离场模糊化，我们眼里看到的只能是：从他入场信号出现后，价格涨了很高，如果当时做了，这段行情就让我吃完了，让我大盈利了，他的交易系统是多么牛逼啊。如下图：
图：没有止损和止盈信号相匹配，我们很容易被欺骗
当然由于大部分写书籍的人，本身都无法盈利，他如果将他的止损信号和止盈信号进行清晰化，则他的交易系统的盈利性是容易被检验，大家一检验，发现他的交易系统是很难盈利的，则他就容易被揭穿，所以为了防止被人揭穿，他就有意识地不讲离场信号，则听众们永远都无法知道他交易系统的盈利性，无法证实，也无法证伪，反而根据上面所讲的假象，他暗含说：从入场信号到最高价，直接算作他交易系统的盈利。我们因不知真相而被蒙蔽，从而推升了他的个人地位，他就可以永远四处招摇撞骗了。
没有止损信号和止盈信号相匹配，某一次的入场信号是否成功，是没意义的，入场信号的成功率也就没意义，成功率不仅和你的入场信号有关，也和你的止损信号有关，点位止损大，其他一定的情况下，入场成功率就会高，相反，成功率就会低；也会和你的止盈信号有关，如果你的止盈信号是赚一点就盈利，那成功率就会比较高，相反，成功率就会低。

未设置止损和止盈的对应提示，单次入场信号是否奏效，毫无价值，入场信号的成功比也就失去了意义。成功比不仅取决于入场信号，还与止损信号息息相关。若止损点位过宽，在其它条件不变的情况下，入场成功比自然会提升，反之则降低；同样，成功比也与止盈信号紧密相连。若止盈信号设定为小利即走，成功比便会较高，反之则较低。

因此，若缺乏与入场信号相匹配的止损和止盈提示，以及仓位管理，此类交易系统无法形成一个完整的闭环，无法在实际操作中应用。这种交易理念毫无价值，无法证实，也无法证伪，无法在双盲测试中检验其盈利性、盈亏比和成功比等，故而不可用。

其次，关键在于可证实与可证伪，能否证明其能够稳定盈利。

交易理论并非宗教，不是用来膜拜和提升精神境界的，而是真刀真枪用于盈利的，不能有任何虚假。个别交易理论被误当作宗教，如某交易理论，别人质疑不得，反驳不得，一旦质疑，便会遭到围攻和谩骂，不讲究科学，却要讲信仰，讲政治立场，这是不可取的。

宗教无法证实，也无法证伪，但无关紧要，宗教旨在提升精神境界，而非盈利，因此无需证实和证伪，只需让自己的心灵得到慰藉即可。

当一个交易规则具备入场、止损、止盈、仓位管理等环节，并能形成一个闭环时，便可称之为交易系统，这是交易系统是否可用的前提条件。但形成一个闭环的交易系统，未必就能盈利，大部分交易系统都不满足盈利条件，但可以用来检验其盈利性。

交易系统既然用于盈利，就必须能证实，也能证伪，否则其盈利性是不确定的，是随机的，谁也不知道它是否能盈利，实战中你大概率会亏损。

要想稳定盈利，交易逻辑必须符合科学，必须证明其能否盈利，这是最重要的，是骡是马，拉出来溜溜就知道了，大部分书中所讲交易技术看似很厉害，但实际操作却出问题，会亏损，所以无论技术多么高明，如果没有经过自己亲身检验，都是不可信的。

1、证明能盈利的常见骗人手段：精心挑选成功案例

我们阅读大量交易书籍，或遇到一些所谓的“大师”们，在讲解其交易系统后，往往会列举许多精心挑选的例子，试图用成功案例来证明其交易系统的盈利性。作为观众，我们很容易被欺骗，因为这些成功案例似乎足以证明其交易系统的盈利性。例如，在讲解趋势交易系统时，会精心挑选行情走势相对流畅的案例，从其入场信号发出后，行情一路上涨，最终盈利颇丰，让观众或读者们惊叹，如果当时就拥有其交易系统，早就发财了；如果是讲解抄底摸顶的交易系统，则精心挑选行情走势震荡的案例。

图：精心挑选成功案例，让你眼馋，让你信服

说句不好听的，哪怕是猫狗提出的一个糟糕交易系统，我也能找出千万个成功案例，因为行情走势千变万化，想找各种特殊的成功案例，易如反掌。但无论多少成功案例，都无法证明其交易系统能盈利，因为很可能还有更多失败案例，能证明其无法盈利，即可以证伪。

2、如何正确证实交易系统能稳定盈利？大规模双盲测试

我们需要证实交易系统能盈利，同时证伪亏损，不仅要寻找无数成功案例，也要寻找无数失败案例，分析成功与失败案例的综合结果，判断是亏损还是盈利，此时就能证实和证伪。

对于这个问题，我们以前也多次提到，那就是进行大规模双盲测试或统计总结，将许多股票或品种按照实战方式模拟一遍，经过多次牛熊周期，此时将包含千变万化的行情走势，也包含无数成功与失败案例，从而检验其能否稳定持续盈利，资金曲线要回撤小，平滑向上，不能大起大落，如果大起大落，即使盈利，也不是优秀的盈利，因为回撤大，实战中遇到不利行情，就可能会爆仓。

记住，大规模双盲和双盲后的资金曲线，是判断交易系统能否盈利的核心标准，也是唯一标准。

无论多么高明的交易系统，都不要轻信，必须经过自己大量双盲测试，因为大部分人都会刻意选择一些行情片段或成功案例，来验证自己的交易系统。

作者|蛋黄派投资，20余年交易经验，想学习股票基金期货可以加V：zo53646，免费领取资料